精選答案紙幣是經(jīng)濟(jì)的紙枷鎖 ，紙幣是經(jīng)濟(jì)的催熟劑。
紙幣可以讓你飛黃騰達(dá)，紙幣可以讓你家破人亡。
紙幣一旦出軌，就極有可能讓勞動致富成為艱難的事情，同時造就一個又一個“非勞動致富”的神話。一個人“非勞動致富”不可怕，一個國家“非勞動致富”駭人聽聞，全球“非勞動致富”直接等同于人類自殘。出軌的紙幣締造了一個出軌的世界。2008年金融危機(jī)就是世界經(jīng)濟(jì)的一次集體出軌。
金融危機(jī)后的中國和世界何去何從？有人主張資源為王，有人堅持金融獨(dú)大，這都是資源金融的論調(diào)。資源金融只會加劇“非勞動致富”，導(dǎo)致“越來越多的人越來越窮、越來越少的人越來越富”。因為絕大多數(shù)人賴以為生的工作是各種各樣的實業(yè)，而畸高的資源和資源金融只會壓榨實業(yè)，同時毀滅性破壞生態(tài)環(huán)境。人類經(jīng)濟(jì)和地球生態(tài)處在生死存亡的十字路口，或上天堂，或下地獄。
本書提出了化危為機(jī)的六大戰(zhàn)略。本書是中信集團(tuán)總部高級主管多年潛心之作,實為后金融危機(jī)時代的經(jīng)濟(jì)學(xué)力著!
全面進(jìn)入紙幣時代
2008年以來，發(fā)端于美國的金融危機(jī)席卷了全球。這是一場什么性質(zhì)的危機(jī)？這場危機(jī)的歷史定位如何？將會給世界帶來哪些警示？目前仍是眾說紛紜，莫衷一是。
危機(jī)前，貨幣主義的霸道、金融創(chuàng)新的傲慢、不斷增值的美國土地、人人羨慕的美元……，這些華麗的東西共同構(gòu)成“美國夢”。美好的“美國夢”長期作為全球經(jīng)濟(jì)引擎，帶給人們高額回報的預(yù)期，引領(lǐng)人們狂炒資源金融，構(gòu)筑出一個詭異的虛擬經(jīng)濟(jì)世界。世界各地的人們，沿著追逐貨幣，追逐財富夢想的軌道，半推半就中，半夢半醒間，一群又一群，飛蛾撲火般涌向這個虛擬世界。
危機(jī)后，人們正確認(rèn)識到了“實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的本末倒置造成了大危機(jī)”。但是，這種“二分法”只是正確提出了問題，對實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的具體情況缺乏深入分析，對老百姓的投資也沒有多少具體價值。其實，資源—能源泡沫是大危機(jī)的“元兇”，金融—美元是“幫兇”，實業(yè)—貿(mào)易是“受害者”。
資源—能源泡沫是如何吹大的呢？華爾街自然是主吹手，他們創(chuàng)造并過度炒作了資源金融。資源金融又是如何傳給全體美國人的呢？通過消費(fèi)金融，主要是消費(fèi)信貸，具體主要是次級房貸。次級房貸被證券化后，賣給了全世界的金融機(jī)構(gòu)和投資者。因此，這是一場巨大的群眾性的消費(fèi)金融危機(jī)，是一場過度舉債消費(fèi)造成的超級噩夢。美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）總結(jié)出的經(jīng)濟(jì)危機(jī)元兇名單出人意料：美國消費(fèi)者居然位列前雷曼兄弟總裁理查德•富爾德、前美聯(lián)儲主席格林斯潘等人之前，被CNN列為十大罪魁之首。CNN這樣點評：如果身為一位消費(fèi)者，你奉行及時行樂，對消費(fèi)的貸款失去節(jié)制，給個人和家庭帶來高負(fù)債率，導(dǎo)致整個國家儲蓄率過低，那么，你不是金融危機(jī)的受害者，而是首要的元兇。
確實如CNN的調(diào)查。在閱讀此次大危機(jī)時，人們越來越清醒地認(rèn)識到“兩個隨意”：一是借貸成為隨意的事情，銀行不但不限制而且鼓勵借貸，打的是發(fā)展“消費(fèi)金融”的大旗；二是我們處在一個紙幣時代，并且紙幣的增量發(fā)行被央行變成了一個“較隨意”的事情。隨意發(fā)行紙幣于是成了此次大危機(jī)的“兇器”，并與資源金融和消費(fèi)金融結(jié)合成為此次大危機(jī)的“元兇”。美聯(lián)儲一直在犯這個“較隨意”錯誤，現(xiàn)在還在犯這個錯誤。其他主要國家的央行也在或主動或被動地效仿。在紙幣時代，每個人都使用紙幣，也就成為一切紙幣事件的直接和間接的參與者，也就或被動或主動地成了增量紙幣的參與者和接盤者，或者說，人人都是此次紙幣危機(jī)的主動或被動的制造者。
一、“人人都是危機(jī)的制造者”
歷史上的大事件都是群眾性的事件，此次也不例外。大危機(jī)是一場史無前例的群眾金融運(yùn)動。這是值得美國人也值得全球人反思的大思想。
“可敬”的弗里德曼種下了“原罪”
在此次大危機(jī)中，人們常常聽到“貨幣主義”這個詞，將其稱為制造大危機(jī)的思想根源。這個主義的主要創(chuàng)始人叫弗里德曼。過去，人們一般稱弗里德曼為“貨幣主義大師”，甚至可以說是美國第一個真正具有世界影響的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。
1912年，弗里德曼出生于紐約布魯克林一個貧窮的猶太移民家庭。母親經(jīng)營一家裁縫店，父親做小本生意，家庭生活困頓艱難，經(jīng)常寅吃卯糧。15歲時，弗里德曼的父親去世。此后，20世紀(jì)30年代的大蕭條來臨。內(nèi)外交困的少年弗里德曼要為自己籌措生活費(fèi)和學(xué)費(fèi)。他做過百貨公司售貨員，做過餐廳服務(wù)生，餐廳服務(wù)生的報酬是一頓午餐，由此他發(fā)明了那句家喻戶曉的當(dāng)代名言——“天下沒有免費(fèi)的午餐”，他還做過二手書生意，賣過襪子和領(lǐng)帶，還開過一所為高中生補(bǔ)習(xí)功課的暑期學(xué)校。
生活的艱難從來沒有使弗里德曼泄氣，相反，他感激這段艱難的歲月。后來，弗里德曼進(jìn)入芝加哥大學(xué)修讀經(jīng)濟(jì)學(xué)。在芝加哥大學(xué)這個自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的大本營，弗里德曼有幸接受了一大批一流經(jīng)濟(jì)學(xué)家的教誨。1941至1943年，他出任美國財政部顧問，研究戰(zhàn)時稅務(wù)政策，曾支持凱恩斯主義的稅賦政策。在自傳中，弗里德曼描述在這段為羅斯福新政工作期間，自己是“一個徹底的凱恩斯主義者”。1946年，他獲得哥倫比亞大學(xué)頒發(fā)的博士學(xué)位后，回到芝加哥大學(xué)教授經(jīng)濟(jì)理論，期間曾為國家經(jīng)濟(jì)研究局研究貨幣在商業(yè)周期的角色。這是他學(xué)術(shù)上的重大分水嶺。
當(dāng)時，凱恩斯主義如日中天。由于凱恩斯主義政策的成功，整個西方世界都成了凱恩斯的信徒。但是，受古典自由哲學(xué)的影響，弗里德曼對凱恩斯主義產(chǎn)生了懷疑。在弗里德曼看來，人的最高價值是自由，而自由與私有財產(chǎn)和市場是同一回事。凱恩斯主義主張國家對經(jīng)濟(jì)生活的大規(guī)模干預(yù)意味著非市場力量對市場的侵蝕，縮小了市場機(jī)制作用的空間，降低了市場機(jī)制自發(fā)作用的程度，從而抑制了個人的自由選擇，這可能是一條“通往奴役的道路”。
弗里德曼決定捍衛(wèi)自由市場經(jīng)濟(jì)精神，承擔(dān)起狙擊凱恩斯主義的重任。從20世紀(jì)50年代中期開始，他寫作出版了大量著作和論文，宣揚(yáng)自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，揭露和批判凱恩斯主義。1957年，出版《消費(fèi)函數(shù)理論》，批判凱恩斯的邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律，否定政府公共支出對增加有效需求的作用。1962年，出版《資本主義與自由》，闡述了政治自由與經(jīng)濟(jì)自由的內(nèi)在聯(lián)系，闡述政府干預(yù)對個人自由的危害及市場在維護(hù)和實現(xiàn)個人自由方面的積極作用。1963年，與人合作發(fā)表《美國貨幣史》，通過對美國經(jīng)濟(jì)史料的詳細(xì)分析，證明1929年的大危機(jī)不是源于市場作用，而是政府不適當(dāng)干預(yù)的結(jié)果。弗里德曼還長期在美國《商業(yè)周刊》發(fā)表文章，宣揚(yáng)自己的自由主義觀點，還主持了一套叫《自由選擇》的公共教育電視宣傳片，推廣經(jīng)濟(jì)自由主義思想。
此次大危機(jī)前，自由主義已經(jīng)成為西方乃至世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流，而從20世紀(jì)50年代到70年代后期，在與強(qiáng)大的凱恩斯主義的戰(zhàn)斗中，弗里德曼幾乎孤身一人，視為離經(jīng)叛道、荒誕可笑、不自量力，一些名校圖書館甚至連弗里德曼的著作都不擺放在書架上。然而，弗里德曼成功了，逐漸贏得了學(xué)術(shù)聲譽(yù)，他的新自由主義也成為英國撒切爾、美國里根時代的“國家經(jīng)濟(jì)學(xué)”。可以說，20世紀(jì)70年代到此次大危機(jī)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和實踐都屬于弗里德曼。至少此次危機(jī)前，這是一個可敬的弗里德曼。
1974年，哈耶克獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。兩年后，弗里德曼也獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。一般認(rèn)為，哈耶克是自由主義政治哲學(xué)家，而且他后來的自由主義思想研究也沒有延伸到經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，所以只有弗里德曼的獲獎才真正意味著新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的勝利。弗里德曼在新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)流派中的“教父”地位慢慢確立起來。在20世紀(jì)80年代資本主義世界興起的放松政府管制，恢復(fù)市場信念的運(yùn)動中，美國總統(tǒng)里根和英國首相撒切爾夫人都接受了弗里德曼的思想，撒切爾夫人還尊敬稱其為“學(xué)術(shù)界的自由戰(zhàn)士”。弗里德曼的一生都在為捍衛(wèi)自由市場經(jīng)濟(jì)斗爭，他的經(jīng)濟(jì)理論服務(wù)于宣揚(yáng)自由市場制度。他在芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授逾30年，力倡新自由主義經(jīng)濟(jì)，培養(yǎng)出大批徒弟徒孫，打造出著名的“芝加哥學(xué)派”。在其領(lǐng)導(dǎo)下，多名芝加哥學(xué)派的成員獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。
凱恩斯早在他的陣地失守之前30年就去世了，他留給了他的追隨者30年的好時光。在新自由主義看來，干預(yù)主義的失敗，是他們自掘墳?zāi)沟慕Y(jié)果。在此次危機(jī)爆發(fā)前夜的2006年11月，弗里德曼以90歲高齡辭世。大危機(jī)標(biāo)志著新自由主義的失敗。弗里德曼帶著無尚的光環(huán)而去，但幾乎沒有留給他的追隨者一點點好時光。他富有挑戰(zhàn)精神和創(chuàng)新精神，他能言善辯，還用心提攜后人，并且擁有令人羨慕的愛情，這確實是一位令人尊敬的人。但是，他也失敗了。
新自由主義失敗的原因在哪里呢？
作為一位杰出的新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家，弗里德曼被認(rèn)為是斯密在20世紀(jì)的衣缽傳人。相信市場的自發(fā)作用，主張限制和約束政府的職能，強(qiáng)調(diào)“小政府，大市場”，這確實是斯密的基本主張。弗里德曼確實是舉著斯密大旗反對凱恩斯的。在他看來，市場本來具有自我恢復(fù)的功能。凱恩斯主義過于信賴政府調(diào)節(jié)和控制市場的能力，頻繁使用擴(kuò)張性和收縮性性政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)，其結(jié)果，使通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退相結(jié)合，當(dāng)這兩種病癥結(jié)合在一起時，凱恩斯主義就失靈了，他們既不能解決此問題，也不能提出有效的解釋。“滯脹”本身是實施凱恩斯主義政策，破壞市場自發(fā)作用的結(jié)果，解決問題的思路只能建立在恢復(fù)市場信念，建立市場秩序之上。
弗里德曼的觀點可以概括為：一個堅持，一個反對。
弗里德曼堅持認(rèn)為，貨幣及自由價格在市場機(jī)制里扮演著調(diào)度資源最主要的信號功能，因此他一貫反對政府干預(yù)的計劃，尤其是對于市場價格的管制。在《美國貨幣歷史》一書中，他提出經(jīng)濟(jì)大蕭條其實是政府對于貨幣供應(yīng)管制不當(dāng)所致。去世前，這位大師說出了藏在心中多年的對羅斯福新政的質(zhì)疑：“你知道嗎？很奇怪的是為何人們?nèi)砸詾槭橇_斯福的政策讓我們脫離了經(jīng)濟(jì)大蕭條。當(dāng)時的問題是，你有一堆失業(yè)的機(jī)器和失業(yè)的人民，你怎么能靠著成立產(chǎn)業(yè)壟斷集團(tuán)和提升價格及工資來解決他們的問題？”
然而，弗里德曼最大的學(xué)術(shù)成就同時也是他最大的學(xué)術(shù)錯誤。他在挑戰(zhàn)凱恩斯的基礎(chǔ)上，重新樹立了貨幣的權(quán)威和價格的自由，讓政府干越經(jīng)濟(jì)的行為再次“縮手縮腳”。這是在斯密時代就已經(jīng)明確的市場經(jīng)濟(jì)的基石，弗里德曼把它重新砌在了20世紀(jì)后期的世界經(jīng)濟(jì)中。要命的是，斯密時代的貨幣是金幣，以價值規(guī)律為基礎(chǔ)；弗里德曼時代的貨幣是紙幣，以國家信用為基礎(chǔ)。如果說，金幣是水，紙幣卻像水蒸汽，前者的自由運(yùn)動基本與經(jīng)濟(jì)活動同步，后者卻會高高地在經(jīng)濟(jì)上空盤旋，很大的一部分只是一種貨幣和金融游戲，不參與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和創(chuàng)造活動，不帶來真正的財富。而且，弗里德曼主張紙幣交易無邊界，甚至主張賣淫、毒品交易的合法化。
總地來看，紙幣越自由，金融游戲也就越自由。弗里德曼的貨幣主義因此成為華爾街金融炒作的指導(dǎo)思想，雖然他也說過純粹的貨幣交易未必增加實質(zhì)財富，但這明顯不是他的主音調(diào)?，F(xiàn)在，在檢討大危機(jī)中，人們把矛頭指向弗里德曼，他不應(yīng)該感到委屈。我尊重弗里德曼的人品，卻堅決反對他的思想，因為他因不懂紙幣和金幣的區(qū)別，而在紙幣時代播種下了貨幣自由主義的病毒，而且是對斯密時代的變異病毒，這是最超級的病毒。
貨幣大師原來也不懂金幣紙幣的區(qū)別
弗里德曼是貨幣主義大師，但實際上，他只是“金幣”的貨幣主義大師，對金幣和紙幣的區(qū)別沒有刻骨銘心的認(rèn)識。
貨幣是種連小孩都喜歡的東西，但恐怕不少老人也未必知道貨幣到底是什么。這決不是嘲笑大眾的智慧，因為“即使很有頭腦的人對這個問題也了解得不完全正確”（馬克思語）。
價值是凝結(jié)在商品中的無差別的人類勞動，只有價值相等的商品才能互相交換，能互相交換的商品互為等價物，能和其他一切商品交換的商品就是一般等價物，一般等價物就是貨幣。這套只有5句話的“價值—貨幣”理論是研究所有經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一出發(fā)點。
交換價值是一種數(shù)字化存在，這種數(shù)字化存在的具體符號就是貨幣。貨幣產(chǎn)生于價值交換。隨著一個價值與另一個價值交換的反復(fù)進(jìn)行，交換的等價性要求某一個等價物作為下一次交換的媒介，以使交換更方便地進(jìn)行下去。這個等價物就是貨幣。
一般地講，貨幣的發(fā)展史可以簡略地劃分為三個階段。
第一個階段是特殊等價物階段。這一階段中，以天然或者初步加工的實物充當(dāng)?shù)葍r物，例如羊、布、貝等都先后作為貨幣出現(xiàn)。這個階段至少也有30000年。
第二個階段是一般等價物階段。這一階段中，以冶煉和加工過的金屬實物充當(dāng)?shù)葍r物，先是銅，次是鐵，最后黃金以其天然的優(yōu)越性成為最適合的一般等價物。所謂一般等價物就是使用范圍更廣，信的人更多。金幣階段至少也有3000年。
第三個階段是一切等價物階段。這一階段中，社會信用基本成熟起來，國家成為比較穩(wěn)定的力量，成為社會信用的最后載體，國家發(fā)行的紙幣成為最終的貨幣，不但能在實業(yè)中流通，還能在資源中流通，
因此叫一切等價物。
中國北宋的“交子”是最初的紙幣，距今已有1000年，但這并不是現(xiàn)代意義上的紙幣，因為那時的國家信用和國家權(quán)威并沒有真正確立起來。只有全球化時代最終確立了國家的版圖和主權(quán)信用后，國家才能發(fā)行真正的主權(quán)紙幣。第一張現(xiàn)代意義的紙幣出現(xiàn)在17世紀(jì)的荷蘭，接下來是英鎊?，F(xiàn)代意義的紙幣階段僅有300多年。
進(jìn)入20世紀(jì)后，現(xiàn)代國家形成了，國家的穩(wěn)定性、信用和權(quán)威有了質(zhì)的改變和提高，主要國家都實行了紙幣制度，開始大規(guī)模發(fā)行紙幣，限制金幣自由流通、兌換、出入國境。紙幣的挑戰(zhàn)加上第一次世界大戰(zhàn)和1929～1933年大蕭條，導(dǎo)致金本位制在世界全面崩潰，紙幣取代黃金成為最好的交易用符號。
金幣和紙幣的最大區(qū)別是，金幣本身具有價值，不可能隨意發(fā)行，受價值規(guī)律約束，不可能會大幅貶值。紙幣本身不具有價值，很可能隨意發(fā)行，只受所謂國家信用擔(dān)保，很可能會大幅貶值。這是全部問題的答案。
西方經(jīng)濟(jì)學(xué)圍繞市場和政府的矛盾，在金幣時代產(chǎn)生了自由主義—凱恩斯主義的對立，在紙幣時代產(chǎn)生了新自由主義—新凱恩斯主義的對立。這是最簡單的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)史。被學(xué)院派們編成三本書、須講兩三學(xué)期的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)史說到底就這兩句。學(xué)究們搞得那么復(fù)雜，要么是為了多賺幾文錢，要么不懂金幣和紙幣的區(qū)別及對經(jīng)濟(jì)學(xué)的決定作用。
自由主義的創(chuàng)始人是斯密，他也是整個經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人。該理論建立在金幣主導(dǎo)和以實業(yè)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)時代，主張充分發(fā)揮貨幣的交易作用，自由的貨幣交易在價值規(guī)律的約束下，能夠帶動整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。凱恩斯主義的創(chuàng)始人是凱恩斯，該理論同樣建立在金幣主導(dǎo)和以實業(yè)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)時代，但卻主張更多地發(fā)揮政府的作用，自由的貨幣交易必須在政府的有效干預(yù)下，才能夠帶動整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
弗里德曼是現(xiàn)代貨幣主義的創(chuàng)始人，也是新自由主義的主要創(chuàng)始人之一。該理論建立在紙幣主導(dǎo)和以資源為主角的經(jīng)濟(jì)時代，主張充分發(fā)揮紙幣的交易作用，自由的紙幣交易能夠創(chuàng)造更多的財富。新凱恩斯主義是一個較松散的學(xué)派，卻也構(gòu)成當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的半壁江山。該理論同樣建立在紙幣主導(dǎo)和以資源為主角的經(jīng)濟(jì)時代，但卻主張更多地發(fā)揮政府的作用，自由的紙幣交易必須在政府的有效干預(yù)下，才能夠創(chuàng)造更多的財富。
問題的關(guān)鍵是，在弗里德曼那里，金幣和紙幣沒有本質(zhì)區(qū)別，它們都是貨幣，而貨幣都是一樣的，都有一樣的權(quán)威和自由。無論在實業(yè)領(lǐng)域，還是在資源領(lǐng)域，都可以自由地進(jìn)行貨幣交易?？梢姡ダ锏侣鼘ω泿抛杂傻男麻_拓，恰恰迎合和助長了紙幣時代的新疆域——資源金融。
據(jù)測算，從1973年到2006年，從事投機(jī)的紙幣至少增加了200倍。弗里德曼卻對此視而不見，一貫打著自由市場的旗號為貨幣投機(jī)辯護(hù)，甚至當(dāng)投機(jī)在泰國、阿根廷、墨西哥和其他地方已經(jīng)明顯地引發(fā)危機(jī)之后，他還依然故我。這些投機(jī)大量集中在資源金融及其衍生品。當(dāng)洛克菲勒家族和其他的壟斷資本對它們控制的石油等自然資源索取比成本大10倍甚至20倍的高價時，他竟然擺出一副全然不知的態(tài)度。難道這真的是因為洛克菲勒家族支持芝加哥大學(xué)的原因？不知道這是否是大師的“虛偽”，但一定是大師的“缺陷”——不懂金幣和紙幣的區(qū)別，從而不懂資源金融和實業(yè)金融的邊界。目前，全世界正在從大危機(jī)中吸取教訓(xùn)，正在干的最大的事情正是切割資源金融和實業(yè)金融。這一定是弗里德曼始料未及的。
時間再次證明：歷史可以反復(fù)，但學(xué)術(shù)不可以重復(fù)。弗里德曼對斯密的重復(fù)，雖然在一定程度上滿足了歷史反復(fù)的需要，但經(jīng)不住學(xué)術(shù)的考驗，滿足不了歷史進(jìn)步的需要。要在嚴(yán)格區(qū)分金幣和紙幣的基礎(chǔ)上，建立新的經(jīng)濟(jì)學(xué)。
“超級病毒”如何傳給大眾
此次大危機(jī)前，新自由主義盛行，而且達(dá)成“華盛頓共識”。這套以貨幣主義為核心的新自由主義是造成此次大危機(jī)的學(xué)術(shù)和思想上的“超級病毒”。
新自由主義及“華盛頓共識”旨在恢復(fù)自由放任資本主義。作為新自由主義的主要反對者之一，新凱恩斯主義者斯蒂格利茨正確指出，新自由主義建立在市場原教旨主義的基礎(chǔ)上，是自由放任政策的一種復(fù)興，這些政策在18至19世紀(jì)曾為當(dāng)時的統(tǒng)治階層所竭力推動，現(xiàn)在推行新自由主義不合時宜，“往壞里說是誤導(dǎo)”。
斯蒂格利茨對新自由主義的批評，和此次危機(jī)中人們將其稱為“超級病毒” 在方向上是一致的。學(xué)術(shù)上的這一“超級病毒”是沿著紙幣傳給大眾的。首先，貨幣主義反對政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，提倡人們相信貨幣的力量，在紙幣條件下就是相信紙幣的力量，大大復(fù)興了“貨幣拜物教”，人們再次為追逐貨幣而瘋狂，徹底從二戰(zhàn)之后短缺經(jīng)濟(jì)時代的“實物崇拜”中解脫出來。其次，西方政府巧妙利用了貨幣主義，里根和撒切爾時代，直至此次危機(jī)前，西方將貨幣主義奉為“國學(xué)”。第三，隨著石油危機(jī)和資源金融的異軍突起，資源金融賺錢效應(yīng)讓人眼紅，人們追逐貨幣的激情又反過來助長了資源金融泡沫。一批又一批的普通民眾，把從實業(yè)中賺來的血汗錢，大把大把地投進(jìn)了各種資源金融產(chǎn)品和形形色色的金融衍生品中。貨幣主義最終演變成一場轟轟烈烈的群眾運(yùn)動。關(guān)心勞動和創(chuàng)造財富的人越來越少了，關(guān)心股票和期貨投機(jī)的人越來越多了，危機(jī)也就越來越近了。千千萬萬中小散戶和資本大鱷一起，共同吹起了資源泡沫和資本泡沫。