本次牽手叁陸零教導有助于將公司在校內(nèi)豐富的用戶資源與叁陸零教導豐富的云聯(lián)網(wǎng)流量資源和優(yōu)良的留學產(chǎn)品設(shè)計能力相聯(lián)合，同時。
我們上調(diào)公司盈利預(yù)測。
教導核心競爭力加強:目前公司智慧教導及教導服務(wù)業(yè)務(wù)已籠罩8000余所K12學校及數(shù)百萬中小學生， 收購叁陸零教導，加強公司教導核心競爭力， 出國留學市場持續(xù)增長， 估值相對合理，對應(yīng)2016年7月18日收盤價PE分辨為58.17倍、37.86倍和39.20倍。
外延擴大再下一城， 風險提示:外延并購進度緩慢、事跡不達預(yù)期、人員流失等風險。
公司旗下已擁有合眾(區(qū)域教導??平臺)、敏特昭陽(學科利用產(chǎn)品)、康邦科技(智慧校園)、樂易考(大學生就業(yè))等多個領(lǐng)先品牌，公司采用分期付款方法支付交易對價，預(yù)計2016-2018年公司EPS分辨為0.36元、0.56元和0.73元(原預(yù)測分辨為0.35元、0.53元和0.69元)，現(xiàn)階段是布局云聯(lián)網(wǎng)留學的最佳機會，出國留學市場規(guī)模穩(wěn)固增長。
2015年度我國出國留學人員總數(shù)為52.37萬人，中國留學市場規(guī)模超過了2000億元，叁陸零教導2016-2019年事跡承諾分辨為2000萬元、3000萬元、4200萬元和5360萬元。
，根據(jù)中國教導在線2014年出國留學趨勢報告統(tǒng)計，保持公司“強烈推薦”評級，新加坡大學，云聯(lián)網(wǎng)出國留學服務(wù)加碼，進步公司云聯(lián)網(wǎng)教導產(chǎn)品的訪問量和轉(zhuǎn)化率，預(yù)計下半年事跡在1400萬元-1500萬元，叁陸零教導也會將其豐富的WEB建站經(jīng)驗、流量生成及匯集技巧利用到立思辰K12學習及國內(nèi)升學業(yè)務(wù)中，在云聯(lián)網(wǎng)留學領(lǐng)域形成了自己奇特的核心競爭力，重要業(yè)務(wù)是通過云聯(lián)網(wǎng)平臺在線供給一站式的出國留學咨詢服務(wù)，事跡承諾相對較高:公司以總價3.44億元收購叁陸零教導100%的股權(quán)，新加坡留學費用，公司將努力建立校內(nèi)校外、線下線上的資源連接，按照約定進行鎖定不能減持。
估值與投資建議:叁陸零教導預(yù)計將在2016年8月并表，制定了“智慧教導+教導服務(wù)”的雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，加速國際教導板塊業(yè)務(wù)增長，目前，叁陸零利用自有的云聯(lián)網(wǎng)流量優(yōu)勢、合伙人制的管理模式支撐業(yè)務(wù)的高速增長，n和諧效應(yīng)明顯，目前。
第一期交易對價扣稅后余額60%及第二期至第四期交易對價扣稅后余額50%用于二級市場購置公司股票，因此，2016-2019年支付比例分辨為50%、20%、15%和15%。
將叁陸零教導的云聯(lián)網(wǎng)留學產(chǎn)品全面引入到立思辰教導系統(tǒng)，尚不存在一家獨大的競爭格式，目標價25.8元，云聯(lián)網(wǎng)留學布局恰逢其時:根據(jù)我國教導部統(tǒng)計，叁陸零教導業(yè)務(wù)市場已籠罩美國、加拿大、英國、澳洲、新西蘭、愛爾蘭、瑞士、新加坡、馬來西亞、泰國等30多個國家。
涉及云聯(lián)網(wǎng)留學辦理、留學后服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)運營服務(wù)等，布局云聯(lián)網(wǎng)出國留學服務(wù):叁陸零教導是國內(nèi)領(lǐng)先的云聯(lián)網(wǎng)留學服務(wù)供給商，為留學生供給從咨詢、申請、簽證、接機及住宿等留學一條龍服務(wù)，擁有由多位經(jīng)驗豐富的留學咨詢專家及合伙人組成的留學專家團，對應(yīng)的PE分辨為17.2倍、11.47倍、8.19倍和6.42倍，立思辰教導生態(tài)日益形成:2015年初公司首次提出“激發(fā)·成績億萬青少年”的教導理念，公司外延擴大再下一城，叁陸零教導參加后。
K12學習、國內(nèi)升學及國外升學是立思辰教導服務(wù)的核心組成部分，估值相對合理，我們看好公司在教導行業(yè)的戰(zhàn)略布局和教導生態(tài)圈的打造，根據(jù)雙方約定，1-6月叁陸零教導實現(xiàn)凈利潤約576萬元(未考慮股權(quán)勉勵費用)，新加坡留學費用，PB分辨為3.36倍、3.11倍和2.82倍，云聯(lián)網(wǎng)留學屬于新興發(fā)展領(lǐng)域，通過并購實現(xiàn)外延擴大和教導生態(tài)圈的快速布局，線下流量優(yōu)勢明顯，其中自費留學48.18萬人。
以上就是小編為大家?guī)淼?strong>根據(jù)中國教育在線澳洲大學2014年出國留學趨勢報告統(tǒng)計的全部內(nèi)容，更多精彩請繼續(xù)關(guān)注。（文章共字）